Jaký je rozdíl mezi obchodováním a investováním?

Předně, obchodování by Vám zabralo mnohem více času než investování. Obchodníci se totiž snaží vydělat na růstu či poklesu hodnoty akcií/měn/komodit co nejvíce za co nejkratší dobu, zatímco investoři se pouze snaží ochránit hodnotu svého majetku tím, že ho vloží do firem či komodit tak, aby celková hodnota majetku rostla rychleji než inflace. V ideálním případě pasivně vyděláváte tím, že hodnota majetku roste rychleji než inflace. Být obchodník je vyloženě zaměstnání na plný úvazek, protože musíte sledovat, jak se vyvíjí hodnoty všeho, s čím chcete obchodovat, a nakupujete a prodáváte to stejné i víckrát za den. Investování zahrnuje spíše pouze vytvoření trvalého příkazu v bance a dál se o nic nestaráte.

Já jsem se rozhodl, že chci pouze investovat a ne obchodovat, protože nechci trávit čas aktivním sledováním vývoje hodnoty všech možných akcií či měn. Chci pouze uložit peníze tak, aby neztratili svou hodnotu, či chci investovat do firem, kterým věřím, že budou úspěšné a chci je podpořit. Tento post je tedy více o investování, než o obchodování, i když nakonec jsem si zapsal i nějaké poznámky o obchodování, protože když jsem tuto problematiku začal studovat, tak jsem nerozuměl naprosto ničemu. Na druhou stranu si myslím, že kdyby mě obchodování zajímalo, nejzajímavější by asi bylo najít si místo ve firmě, která se věnuje automatickému obchodování - tedy píše programy, které odhadují, jestli hodnota půjde nahoru nebo dolů a podle toho automaticky nakupují či prodávají. Myslím, že v Česku to dělají např. Qminers.

Pokud chcete investovat a ne obchodovat, tak s klidem můžete ignorovat popisky jako:

U 73 % účtů retailových investorů došlo ke vzniku finanční ztráty.

Toto je totiž výstraha pro obchodníky, ne pro investory. Myslím, že je to jedna z hlavních věcí, které lidi odrazují od toho, aby lépe uchovávali své peníze.

Základní pojmy

Inflace - neboli daň z úspor. Každý rok klesne hodnota Vašich peněz o tuto hodnotu. Banky prý cílí na inflaci 2 % ročně, ale většinou je inflace okolo 3 % a letos po covidu okolo 4 %. Každý rok si tedy za své úspory koupíte o 3 % méně, než předchozí rok. Aby jste si mohli za své úspory koupit každý rok stejně věcí, tak hodnota Vašich úspor musí vzrůst o hodnotu inflace, což se může dít díky úrokům, vyšší hodnotě akcií či díky dividendám.
Index - Skupina akcií firem, podle níž se posuzuje výkon ekonomiky. Nejznámějším je americký S&P500, který obsahuje akcie pěti set firem s nejvyšší hodnotou v Americe.
Broker - neboli makléř, je firma, která má přístup na burzy a zprostředkovává transakce. Pokud chcete koupit akcie nějaké firmy, zadáte brokerovi příkaz nakoupit a on to udělá. Dříve byli makléři lidé, ale v dnešní době se vše dělá elektronicky, máte prostě v telefonu aplikaci, kam si zašlete peníze a za ty si pak můžete nakoupit akcie.
Fond - Společné peníze skupiny lidí. Fond má většinou jeden účet, na který posílá peníze větší množství lidí. Jakmile na něj někdo pošle peníze, tak se přepočítá, kdo má jaký podíl ve fondu. Tím, že se víc lidí skládá na nějakou věc, například na nemovitost, tak je peněz ve fondu více a je možné nakoupit více. Například málokdo si sám může dovolit koupit nemovitost, aby ji pronajímal, zatímco když se nás složí deset tisíc a každý z nás přispěje trochu, tak můžeme koupit nemovitost, pronajmout ji a mít z ní zisk všichni.

Investování

Do čeho se dají vložit peníze?

Stavební spoření
Akcie a akciové fondy
Dluhopisy a dluhopisové fondy
Nemovitosti a nemovitostní fondy
ETF fondy
Komodity
Kryptoměny

Stavební spoření

Asi jeden z nejjednodušších typů spoření, které si zřizuje většina lidí. Většina stavebních spoření má však úroky okolo 1 % a samotné úroky tedy nejsou dostatečně vysoké, aby pokořili inflaci. Pokud by jste tedy ze stavebního spoření dostávali pouze úroky, tak vlastně každý rok přicházíte o 2 % ze svých úspor (-3 % inflace + 1 % úroky, které získáte). Na stavebním spoření však získáváte i příspěvek od státu a pokud do stavebního spoření investujete 20 000 korun ročně, spolu s příspěvkem je průměrné zhodnocení úspor po šesti letech 3.2 %, tedy těsně nad inflací. Problém je, že se nevyplatí investovat více než těch 20 000, protože vyšší příspěvek od státu nedostanete a ze všeho nad 20K by jste dostali pouze ten 1% úrok. Navíc v sedmém roce už bude zhodnocení menší než 3 %, tedy stavební spoření je ideální pouze na to, že spoříte přesně šest let přesně 20K CZK ročně a po šesti letech si peníze vyberete.

Jediný další bonus, který Vám stavební spoření zajistí, je lepší hypotéka, ale tady je tedy opravdu lepší si promyslet, jak dlouho chcete stavební spoření držet. Nejlépe si tedy spořit šest let 20K ročně a poté si vzít hypotéku, jinak stavební spoření nemá smysl pro zhodnocení peněz. Rozhodně jej tedy nezakládejte malým dětem.

Akcie a akciové fondy

Další způsob, jak zhodnotit své peníze, je koupit za ně akcie firem. Možnost zhodnocení je pak dvojí. Hodnota firem, kterým se daří, časem roste, a pokud se zvýší hodnota firmy, tak se zvýší hodnota akcie a pokud se zvýší o více než 3 % za rok, tak jste překonali inflaci a Vaše peníze si zachovali svou hodnotu.

Některé firmy pak mohou vyplácet dividendy tedy jednou za čas (např. jednou za čtvrt roku) Vám pošlou částku závislou na počtu Vašich akcií, většinou pár procent z hodnoty každé akcie. Peníze Vám tedy přijdou na účet a můžete je reinvestovat nebo vybrat. Nemyslete si však, že se Vám vyplatí kupovat akcie těsně před výplatou dividendy, protože dividendy automaticky snižují hodnotu firmy. Pokud je tedy dividenda 3 % z hodnoty akcie a akcii koupíte těsně před výplatou, tak jsou Vám v dividendě vyplaceny peníze, ale hodnota akcie klesne o ta 3 %. Některé firmy, třeba Apple, však vyplácejí dividendy a zároveň ještě rostou rychleji než inflace a Vy tedy vyděláváte oběma způsoby.

Akciové fondy jsou pak skupina akcií, které kupujete dohromady. Prakticky svěříte peníze fondu, který za Vás nakoupí akcie nějakých firem. Fond může být buď aktivně spravovaný nebo pasivně spravovaný. Pokud je pasivně spravovaný, tak je velice podobný ETF fondům (viz. dále), a funguje tak, že jakmile fond vybere od zákazníků dostatek peněz, tak se automaticky nakoupí skupina akcií. Pokud je fond aktivně spravovaný, tak se o peníze stará člověk, který sleduje události a pokud si myslí, že hodnota akcií nějaké firmy klesne, tak počká, aby jich nakoupil více za levnější cenu a podobně.

Dluhopisy a dluhopisové fondy

Dluhopis je závazek splatit dluh. Pokud tedy nakoupíte například státní dluhopis, tak se Vám stát zavazuje splatit danou částku. Dluhopisy mají většinou dobu splatnosti, nemůžete je tedy držet do nekonečna, ale jakmile skončí doba splatnosti, tak Vám dlužník zaplatí celou částku napsanou v dluhopisu. Dluhopisy je výhodné držet, pokud si myslíte, že celý trh půjde dolů, tedy že globálně klesne cena veškerých akcií, protože dlužník Vám stejně částku bude muset vyplatit. Bohužel, dluhopisy málokdy přebijí inflaci. Většinou se Vám za čas vrátí naprosto stejná částka, jakou jste investovali. Sice máte naprostou jistotu, že se Vám peníze vrátí, ale fakticky přicházíte o peníze kvůli inflaci, protože nevyděláte 3 % ročně. Většinou se tedy dluhopisy vyplatí držet pouze na krátkou dobu, když víte, že peníze budete potřebovat například za dva, tři roky. Další nevýhodou je, že pokud dluhopis prodáte před datem splatnosti, tak většinou platíte nějakou pokutu, např. 2 % z hodnoty dluhopisu, což je nic moc, když sám dluhopis nic nevydělá.

Nemovistosti a nemovistostní fondy

Nemovitost je jistě skvělá investice, ale málokdo si ji může dovolit. Schůdnější možností, jak uchovat hodnotu peněz skrze nemovistoti jsou nemovistostní podílové fondy. Do podílového fondu pošlete peníze a tím, že je do něj pošle spousta lidí, tak i když žádný jednotlivec nemá peníze na nemovitost, dohromady si ji mohou dovolit. Dále ji můžou pronajmout a zisk si rozdělí podle podílu (tedy toho, kdo kolik přispěl).

Já osobně investice do nemovitostí beru jako lepší dluhopisy. Nemovitosti - byty, kanceláře a výrobní haly budou potřeba pořád a jejich hodnota tedy neklesne a zisk z pronájmu bude tedy stálý. Zisky z pronájmu nejsou nijak závratné, ale pokud každý rok vyděláte 4 %, tak jste stále nad inflací.

ETF fondy

Zkratka ETF znamená exchange-traded fund, tedy fond obchodovatelný na burze. ETF fondů jsou mraky a můžete přes ně kupovat skoro cokoliv. Existují ETF fondy, které kupují akcie zdravotnických firem, technologických firem, energetických firem atd. atd. Existují i ETF fondy, které kupují dluhopisy nebo sledují vývoj nějakého indexu nebo třeba i hodnotu bitcoinu či kávy. ETF je takový pasivně spravovaný akciový/dluhopisový/nemovistostní/komoditní fond, záleží na tom, do čeho investuje.

V dnešní době je to asi naprosto nejjednodušší a nejúčinnější způsob, jak zhodnotit své peníze. Založíte si účet u brokera, vyberete si oblast, do které chcete investovat, každý měsíc si přes trvalý příkaz pošlete do aplikace peníze a několika kliknutími nakoupíte podíl ve fondu.

ETF fondy se obyčejně nekupují přes banky, ale přes brokery, což je velká výhoda, protože bance neplatíte žádný vstupní poplatek a žádný manažerský poplatek, který je většinou okolo 2 procentních bodů ročně.

Důležité u ETF fondů je rozlišit, zda jsou distribuční či akumulační. Distribuční ETF fondy pravidelně vyplácí dividendy, zatímco akumulační získané peníze ihned reinvestují zpět. Z distribučních ETF fondů tedy získáváte peníze pravidelně, ale jejich hodnota neroste, zatímco z akumulačních ETF fondů peníze získáte teprve tehdy, až prodáte svůj podíl či jeho část. Daňově výhodnější jsou akumulační ETF, protože pokud ETF fond držíte déle než tři roky, tak neplatíte vůbec žádné daně, zatímco pokud by jste měli distribuční ETF, tak každou dividendu musíte zdanit a přicházíte tedy o těch 15 % z hodnoty dividendy a zároveň budete mít více práce s daňovým přiznáním.

Komodity

Většina komodit se pouze obchoduje a nejjednodušší komodita, do které můžete investovat je zlato. Přes banky se dají zakoupit 10-100g cihličky zlata, které si prostě můžete schovat doma. Cena zlata dlouhodobě roste a růst je vyšší než inflace, takže pokud si něco chcete schovávat pod matraci, tak raději zlato než bankovky.

Kryptoměny

Kryptoměny nejsou standardní investice, je to stejné jakoby jste si převedli peníze do jiné měny a čekali, jestli hodnota měny poroste. Kryptoměn je však spousta a například bitcoin, ale nyní už i třeba ethereum jsou navržené tak, aby se zabránilo jejich inflaci. U standardních měn se peníze tisknou stále dál a dál, což způsobuje inflaci a hodnota peněz tedy klesá. Například u bitcoinu je ale předem stanovené maximální množství v oběhu a jakmile bude vytvořeno, tak už nebude možné vytvořit další.

Jak investovat?

Stavební spoření
- Banky
Akcie a akciové fondy
- Brokeři
- Banky
Dluhopisy a dluhopisové fondy
- Banky
Nemovitosti a nemovitostní fondy
- Banky
- Podílové skupiny
ETF fondy
- Brokeři
Komodity
- Banky
Kryptoměny
- Kryptosměnárny
- Kryptoburzy

Brokeři

Investování přes brokery je jednoduché, řekl bych, že ještě mnohem jednodušší než investování přes banky. Sám jsem zatím vyzkoušel brokery XTB a Degiro a zatím jsem neměl žádný problém. Vše funguje tak, že si nejprve založíte obchodní účet. Pro to musíte naskenovat občanku, vyfotit se a vyplnit spoustu osobních údajů úplně stejně jakoby jste si zakládali účet v bance. Dále si k obchodnímu účtu připojíte bankovní účet, ze kterého si můžete na obchodní posílat peníze. To se dělá kvůli tomu, že pouze Váš bankovní účet je ověřený a tedy i v případě, že by někdo zjistil Vaše heslo a dostal se na Váš obchodní účet, tak z něj peníze stejně může poslat pouze na Váš bankovní účet a ne na svůj. Docela dost jsem hledal a nenašel jsem, že by přes brokery někoho okradli. Myslím, že kdyby to bylo možné, tak by je nikdo nepoužíval.

Účet si většinou založíte přes počítač, ale pak si stáhnete aplikaci do mobilu. Vše se dá jednoduše nastavit a můžete si v bance nastavit třeba trvalý příkaz a každý měsíc si posílat peníze na obchodní účet a pak si jen vybrat ETF fondy nebo akcie, do kterých peníze vložíte.

Velkou výhodou nákupu akcií a ETF fondů přes brokery je, že neplatíte skoro žádné poplatky. Například u XTB neplatíte naprosto žádné poplatky za nákup akcií a ETF fondů. U Degira je seznam asi 200 ETF fondů, do kterých můžete jednou za měsíc investovat zdarma. Toto je velký rozdíl oproti bankám, které si ve většině případů berou manažerský poplatek, který většinou dělá 2 %. Tedy pokud hodnota fondu stoupne o 5 % ročně, tak vy uvidíte, hodnota stoupla pouze o 3 %, protože banka si z toho svá 2 % strhává.

Banky

Upřímně moc nevidím důvod investovat přes banky. Stavební spoření se hodí, pokud plánujete za šest let začít stavět dům. Dluhopisy se hodí, pokud chcete za dva roky peníze vybrat zpátky. To je asi vše, co se u banek hodí kupovat. Akcie koupíte levněji přes brokery, protože se zbavíte manažerského poplatku a nemovitostní fondy mívají v bankách výnostnost pod tři procenta. ETF u banek nekoupíte. Jediné, o čem bych u banek uvažoval jsou aktivně spravované fondy, protože může být výhoda mít peníze uložené ve fondu, o který se stará informovaný člověk, než v ETF fondech, které akcie nakupují automaticky.

Podílové skupiny

Myslím, že podílové skupiny se hodí hlavně pro investice do nemovitostí. Stále jsou tu manažerské poplatky stejně jako u banek, ale výnosy z podílových fondů mi přijdou vyšší.

Daně

Daně se odvádějí vždy pouze ze zisku - tedy rozdílu mezi prodejní a nákupní cenou
Pokud akcie či ETF držíte déle než tři roky, daně ze zisku neodvádíte
Pokud Vám při prodeji akcií či ETF přijde na účet za rok méně než 100 000 CZK, opět zisk danit nemusíte. Zde limit 100 000 CZK však počítá s celkovým příjmem z prodejů, ne pouze se ziskem - pokud tedy prodáte akcie za 110 000 CZK, přičemž 100 000 CZK byla nákupní cena, zaplatíte 15% daň z prodeje, tedy 1 650 CZK.
Daně z dividend ETF fondů se odvádí třikrát - v zemi, kde sídlí firma, v zemi, kde sídlí ETF fond (kde je to však většinou 0 %) a v zemi, kde sídlíte vy
Daně z dividend akcií se daní jednou - v zemi, kde sídlíte Vy. Automaticky se však daní podle země, kde sídlí firma. Pokud však chcete, můžete zažádat o vrácení přeplatku na dani, to se však dělá v jazyku dané země a není to tedy moc reálné.

Další poznámky

Pokud se chcete zaměřit na investování do firem, které vyplácejí dividendy, je lepší kupovat samostatné akcie, než investovat do ETF fondu, protože dividendy z ETF fondu se daní třikrát (spíše však jen dvakrát) - jednou v zemi, ve které sídlí firma, do které investujete; jednou v zemi, kde sídlí ETF fond (kde je však daňová sazba většinou 0 %); a potřetí v zemi, ve které sídlíte Vy. Na druhou stranu, dividendy z akcií se daní pouze jednou, sazbou země, ve které sídlíte Vy.
Při nákupu amerických akcií či fondů, které vyplácejí dividendy, je potřeba vyplnit formulář W-8BEN, aby jste nedanili dividendy 30% sazbou, ale jen 15%.
Dividendy jsou dvou druhů - akumulační a distribuční. Akumulační dividendy fungují tak, že se za dividendy automaticky nakoupí další akcie. V tomto případě Vám stačí podržet akcii tři roky a můžete ji prodat. Distribuční akcie Vám na účet posílají peníze, za které i když chcete nakoupit další akcie, musíte je nejprve zdanit.
Časový test, tedy doba, po které se nemusí danit zisk z investic, byl před rokem 2015 v České republice půl roku, avšak změnilo se to na tři roky. Samozřejmě záleží na vládě, zda se toto opět nezmění.
Kryptoměny, např. bitcoin potřebují, aby někdo počítal složité matematické výpočty, které stvrzují transakce. Otázkou je, co se stane, až budou dostupné kvantové počítače, které učiní stávající složité matematické výpočty naprosto jednoduchými. Na druhou stranu, většina kryptoměn nyní přechází na jiné metody ověření, aby matematické výpočty nebyly potřeba, protože spotřebovávají spoustu energie a dělají kryptoměny neekologickými.
Dividendy snižují hodnotu společnosti a vždy z nich musíte platit daně. Pokud společnost dividendy nevyplácí, nesnižuje svou hodnotu.

Zdroje

P.S. Nepracuji v bance ani na burze a ani jsem nestudoval ekonomii. Tento post je pouze moje rešerše, zčásti psaná předtím než jsem se do investování pustil.